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着手：中金点睛
AI中恒久内能通过裁汰营业成本和提高坐褥力的步地促进营业，短期内通过AI干系居品拉动出口。WTO瞻望，从2025到2040年，不哀怜景假定下的世界营业量瞻望将增长33.7%至36.7%，其中制造业营业量瞻望将增长22.2%至24.4%。主要撑抓成分包括三大类：一是营业成本的裁汰，二是AI 劳动和可营业性的升迁，三是可营业部门的坐褥率升迁。短期来看，AI则主要通过AI干系居品来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体坐褥的中间品，三是包括盘算机、半导体和干系机械等的AI干系建树[1]。
AI干系居品出口加快上升。咱们字据WTO列出的AI干系居品列表和UN Comtrade中依然公布数据的经济体加总得到了近三年世界AI干系居品出口金额，2024年世界AI干系居品出口3.1万亿好意思元，较2023年上升10.1%；占合座出口比重为14.5%，较2023年上升1.2个百分点。从出口地分离散来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）名次前三。中国大陆AI干系居品出口占合座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI干系居品出口结构中，天然仍所以中间品为主，但是比拟其他主要经济体来说中间品和建树占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地分离散来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）名次前三。关联词，2024年AI干系建树入口中，好意思国名按次一，为2016亿好意思元。
伸开剩余86%好意思国AI本钱开支鼓舞AI干系居品入口。好意思国AI投资高涨鼓舞下，好意思国私东谈主部门信息惩处建树投资增速权贵上升，2025年二季度同比上升26%，这也带动了AI干系居品入口增速的上升，2025年8月好意思国AI干系居品入口同比27%，天然较前期高点有所回落，但仍然保抓较高增速。AI干系居品入口占好意思国合座入口比重也抓续上升，2025年8月为20.7%，较前一年同时升迁5.5个百分点，而其中又以AI干系建树入口比重的升迁更为明显。
中国大陆AI干系居品出口稳步升迁，但边缘拉四肢用升迁相对和睦。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI干系居品出口6903亿好意思元，同比上升9.7%，但系数金额仍然低于2022年7月。从AI干系居品对中国大陆月度出口同比的拉动来看，天然边缘有所上升，但进度相对和睦。2025年1-11月，AI干系居品拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点上升0.3个百分点；孝顺率为32%，较2024年的24%也有所升迁，但是低于WTO估算[2]的AI干系居品对2025年上半年世界营业增长的孝顺率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长险些完全是由AI干系居品所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口险些未受到AI干系居品的拉动。另一方面，中好意思之间AI干系居品的胜仗营业占比并不高，2025年1-9月好意思国AI干系居品入口的主要着手地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI干系居品出口的主要标的地是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种真义上来说，即使2026年好意思国AI本钱开支增速有所放缓，对中国大陆合座出口增速的胜仗影响或也相对有限。
AI干系劳动出口也加快上升。AI干系管当事者要包含在劳动营业中的电信、盘算机和信息劳动中，从鼎新12个月的中国电信、盘算机和信息劳动出口和入口来看，中国AI干系劳动出口简略率也呈现加快上升趋势，边界2025年10月的鼎新12个月出口金额为708亿好意思元，同比上升13.5%，高于AI干系居品的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、盘算机和信息劳动出口金额名次靠前的地分离别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI干系劳动出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI干系劳动或以更低的单元使用成本在发展中经济体获取更多竞争上风。字据WTO的权衡[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：世界AI干系居品收支口金额与占比
尊府着手：UN Comtrade，中金公司权衡部
图表2：2024年前10大AI干系居品出口地
尊府着手：UN Comtrade，中金公司权衡部
图表3：2024年前10大AI干系居品入口地
尊府着手：UN Comtrade，中金公司权衡部
图表4：好意思国信息惩处建树投资和AI干系居品入口同比增速
尊府着手：好意思国商务部普查局，中金公司权衡部
图表5：好意思国AI干系居品入口占总入口比重
尊府着手：好意思国商务部普查局，中金公司权衡部
图表6：中国AI干系居品出口TTM
尊府着手：海关总署，中金公司权衡部
图表7：中国AI干系居品对出口的拉动
尊府着手：海关总署，中金公司权衡部
图表8：主要塞区2024年和2025年1-10月AI干系居品对出口的拉动
尊府着手：Trademap，中金公司权衡部注：傍边柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI干系居品入口分地区
尊府着手：好意思国商务部普查局，中金公司权衡部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI干系居品出口分地区
尊府着手：海关总署，中金公司权衡部
图表11：中国电信、盘算机和信息劳动出口和入口（TTM）
尊府着手：Wind，中金公司权衡部
图表12：2024年主要塞区电信、盘算机和信息劳动出口
尊府着手：IMF，中金公司权衡部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
尊府着手：WTO，中金公司权衡部
图表14：营业协定中种种条件占比
尊府着手：WTO，中金公司权衡部
Source
著作着手
本文摘自：2026年1月5日依然发布的《AI拉动了些许出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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